五大特点意味着环卫市场化已进入快速调整期

环卫是事关国计民生的重要领域，也与人们的生活息息相关。十三五期间，随着全国环卫服务领域的相关改革政策全面铺开，环卫市场化进入高速推进和快速调整时期，环卫市场化迎来行业大整合拐点，十三五或是全国环卫市场化改革的收官之战。在这市场大变革时代，环卫市场将呈现出不同于以往的五大显著特点。下面，小编就为您具体分析一下。

中国环卫产业市场化进入快速调整时期

第一个特点是行业集中度越来越高。环卫市场化大变革始于2014年，在政策与资本的双重驱动下，大型企业相继涌入，大型环卫公司越做越大，市场占有率越来越高。

表1：北京国资委监管企业近三年环卫业绩占比增长趋势

第二个特点是大额订单暴增。这里面又要分为两个方面：一是所签金额越来越大，二是合约期限越来越长。大项目的增加，意味着市场机会的下降，优势企业将会掌握越来越多的优质项目资源。

以前两年为例，2015年在环卫领域，服务金额超过千万元的新签项目只有256个，2016年服务金额超千万元的新签项目飙升到540个。2016年仅仅1-7月份，就签下了325个服务金额超过千万元的新签项目，比2015年全年还多出68个。

表2：近三年环卫大项目（按金额）增长趋势

2016年合同金额超过10亿元的新签环卫项目为12个，2017年1-7月份合同金额超0亿元的新签项目为11个，而2015年则没有超过10亿元的新签环卫项目。

表3：近三年环卫大项目（按合同期）增长趋势

除了合同金额越来越大外，合约的期限也越来越长了。我们来看相关部门提供的数据，2015年全国合同期五年以上（含五年）的环卫市场化项目数量为305个，2016年全国合同期五年以上（含五年）的环卫市场化项目数量为561个，2017年1-7月份全国合同期五年以上（含五年）的环卫市场化项目数量则达到了678个。

第三个显著特点是资本运作更加频繁。对于环卫企业而言，并购是一种快速扩张的有效手段，第一可以扩大规模，其次可以合作共赢，第三则是通过并购整合资源，弥补短板，将来的趋势将是大型环卫集团公司通过并购形成大平台。伴随着资本大举入侵，传统环卫服务行业的“游戏规则”将被改写，环卫服务行业的“零敲碎打”时代逐渐成为过去，未来将进入到集约化、规模化发展阶段。

表4：近三年环卫企业并购增长趋势

2017年之前，比较典型的环卫服务企业并购事件有两起：2015年9月21日，北京高能时代环境技术股份有限公司以2亿元收购深圳玉禾田环境事业发展集团股份有限公司20%的股权；2016年3月4日,福建龙马环卫装备股份有限公司出资2201.1万元收购福建省龙环环境工程有限公司43.50%股权。

进入2017年后，环卫领域资本运作进入活跃期。仅仅前七个月，就发生了五起比较有代表性的并购事件。分别是：2017年5月24日，盈峰控股联合体出资74亿收购中联重科环境产业公司51%控股权；财信国兴地产发展股份有限公司7月3日公布重大资产重组进展报告，拟收购山东满国康洁环卫集团、重庆高建环境等五家环保公司；7月11日，北控城市服务投资（中国）有限公司与重庆滨南城市综合服务股份有限公司签署股权合作协议，控股重庆滨南；安徽盛运环保(集团)股份有限公司7月11日发布公告，拟以自有资金2.6亿元收购智慧环卫技术公司“北京轩慧国信科技有限公司”100%股权；7月21日，北控城市服务投资（中国）有限公司与深圳合续环保投资有限公司签署股权合作协议。

环卫企业资本运作的背后推手是“广发证券、光大证券、东兴证券、浙商证券、中信产业基金、中邮基金”等投资机构对环卫市场化前景的战略性看好。并购潮是资本市场的“意愿”，也是行业发展阶段的必然。随着越来越多的投资机构介入环卫市场化领域，环卫领域的并购潮必将愈演愈烈。

第四个特点是上市公司大量涌入。在资本的强力推动之下，一些原本不属于环保圈的企业凭借雄厚的资本强势杀进环卫服务领域。截止目前，环卫服务领域一共涌入25家上市公司，其中主板上市公司11家，新三板上市公司14家。除此之外，今年上半年还有两家环卫服务企业（深圳玉禾田和重庆新安洁）提交IPO申请，有望明年登陆主板。

表5：近五年进入环卫服务领域主板上市公司增长趋势

表6：环卫服务企业挂牌新三板增长趋势

第五个显著特点是行业政策的倾斜。2015年国发办下发《关于在公共服务领域推广政府和社会资本合作模式指导意见》（国办发〔2015〕42号），2017年财政部下发《关于政府参与的污水、垃圾处理项目全面实施PPP模式的通知》（财建[2017]455号）。要求在垃圾处理领域全面实施PPP模式。

PPP模式吃掉了大部分新签环卫市场化的大项目，甚至也蚕食了原本属于中小环卫企业的老项目。在国进民退、大进小退的大背景下，环卫市场化领域留给中小环卫企业的生存空间会越来越小，市场大整合的趋势已不可避免。